商业模式

有资金并且有理财投资想法的投资者，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。

关键词

暴雷潮

互联网金融极速狂飙5年，正在侵入乃至改变人们的生活。而这个领域扣下起跑枪的时刻还要再往前推几年。

2011年5月，央行公布了首批获得《非金融机构支付业务许可证》的27家名单，支付宝、财付通、银联商务、易宝支付、快钱、拉卡拉等第三方支付机构纷纷拿到牌照。到2016年央行宣布暂停发放牌照时，这个市场一共有271家持牌机构。

央行颁发牌照的意义巨大：一方面它结束了这个行业“无证驾驶“的局面；另一方面极大地解放了第三方机构的市场创造力，成为互联网金融爆发先决条件。

2013年，以宝宝类理财为起点，P2P、第三方支付、众筹、消费金融等各类业态均取得跨越式发展，这一年也被称作“互联网金融元年”。

开始加速的各路选手们进场后发现，并不是每个跑道都能卡位。以第三方支付为例，支付宝与财付通凭借其巨大的用户基础与牢固的业务模式，拉开了对手难以缩小的距离。多方数据综合显示，目前支付宝和财付通合计占据了移动支付高达92%的市场份额，“双寡头”竞争格局成为市场基本形态。

门槛更低、维度丰富、需求量大的P2P成为互联网金融最热闹的领域。

三次爆雷潮

国内P2P市场发源于2007年成立的拍拍贷，2007-2010年间国内P2P网贷公司不超过10家，一些敏锐的金融、IT人士开始加入P2P网贷行业。之后经过4年的探索，行业的商业模式逐渐成型和分化，出现纯线上平台、O2O模式、债权转让模式、担保模式、混合模式等。

拍拍贷从最初坚持纯线上、纯中介的模式，不挣息差，到2016、2017年尝试线下消费分期业务，推出现金贷业务，最终实现大规模盈利，历经10年沉浮终于上市。

拍拍贷的奋斗史，是整个P2P行业发展的缩影。

2013-2014年，国内P2P网贷进入野蛮生长期，大量平台开始涌现，大型机构开始涉足P2P网贷，生态雏形显现，但行业的风险也开始凸显。彼时，宏观经济趋势下行，融资方逾期可能性加大，且临近年底结账时点，很多人要求拖欠还款。与此同时，A股进入牛市，大量P2P资金转入股市，投资人纷纷撤出，导致网贷行业资金流风险提高。

在此大背景下，本就乱象丛生的行业，淘汰率进一步提升，不少平台失血过多，难以周转，提现困难，诈骗、跑路、失联的平台越来越多。网贷之家数据显示，2014年10-12月的单月问题平台数分别为38家、40家、92家。行业经历了第一次大规模的爆雷潮。

自此之后，爆雷潮成为P2P行业的一个特别标签。

2015年12月，又是年底，交易规模高达762亿元，未兑付金额高达380亿元的“e租宝”因为非法集资被立案调查，成为对网贷行业影响极大的标志性事件。受e租宝事件影响，投资者对P2P的信心降到冰点，随之而来的是P2P平台第二次爆雷潮。

时间进入2018年，伴随着大环境“去杠杆”、部分借款人恶意逃废债等因素的影响，P2P遇到了最严重的一次流动性危机，第三次暴雷潮正在进行时。

黎明时分

据中金公司的最新报告称，近期中国P2P网贷平台关停数量增加，预计P2P退潮或仍将持续2~3年，3年后正常运转平台预计不超过200家，仅为目前运营平台数量的10%左右。

纵观行业多次爆雷潮，每一次的“雷声”，都好似警钟，震醒了偏离正轨的P2P行业；每次“爆雷”过后，剩下的网贷平台，都离真正的信息中介更近。

目前对于P2P投资者，尤其是头部大平台的投资者来说，自己的资金是否能够安全，主动权是否完全掌握在自己手里，才是最重要的。P2P行业，已经经历许多坎坷，合规备案近在咫尺，黎明时分就在眼前。那些经历过多次爆雷潮都屹立不倒，并且长期排名靠前的优秀平台，将迎来最好的时光。